Een belasting op CO2 staat centraal in de strijd tegen klimaatverandering. Uit de literatuur is echter gebleken dat CO2 belastingen economische ongelijkheden versterken. Er is geen eensgezindheid over hoe de negatieve effecten van een CO2 belasting gecompenseerd moeten worden. De huidige literatuur over CO2 belastingen en ‘dubbel-dividenden’ bevat verschillende tekortkomingen. Afhankelijk van het gebruikte model ontbreekt: imperfecte arbeidsmarkten, heterogene agenten of demografie. Deze elementen zijn essentieel in het verklaren van intra- en intergenerationele ongelijkheid. Het project pakt deze tekortkomingen aan door ze op te nemen in een uitgebreid OLG algemeen evenwichtsmodel. Dit OLG model bevat een sterk begrotingscomponent, demografie en een energiesector en kan per capita groei, ongelijkheid en CO2 uitstoot verklaren. Aangezien landen verschillen in hun energie transitie is het belangrijk om het uitstootkanaal goed te modelleren. Numerieke modellen, zoals het onze, hebben externe validiteit nodig. Het project gebruikt een backfitting oefening als manier om belangrijke macro variabelen en uitstoot te kunnen valideren. Simulaties van het model dienen om optimaal beleid in termen van uitstoot beperking, ongelijkheid en welvaart te bepalen.